שפיר מכניסה את מיטב לשותפות הזכיינות: 109 מיליון שקל עבור 11.5%

שפיר הנדסה ממשיכה במימוש חלקי של נכסי הזכיינות שלה ומכניסה את מיטב גמל ופנסיה לשותפות המחזיקה בכביש 6 צפון, כביש 16 והנתיב המהיר בכביש 1. על פי דיווח בביזפורטל, מיטב תרכוש 11.5% מהזכויות תמורת כ־109.25 מיליון שקל, לפי שווי של כ־950 מיליון שקל לשותפות.

מיטב מצטרפת למגדל, עמיתים וכלל, שכבר רכשו זכויות בשותפות. מגדל ועמיתים רכשו במאי 38.5% תמורת כ־366 מיליון שקל, וכלל רכשה ביולי 20% נוספים תמורת כ־190 מיליון שקל. עם השלמת העסקאות יחזיקו הגופים המוסדיים יחד ב־70% מהשותפות, לאחר השקעה מצטברת של כ־665 מיליון שקל.

שפיר תישאר עם 30% מהזכויות ותמשיך לנהל את השותפות כשותף הכללי. מבחינת החברה, מדובר במהלך של מיחזור הון מנכסי תשתית שכבר הוקמו ונמצאים בשלב התפעול, תוך שמירה על חלק מההחזקה ועל השליטה הניהולית, והפניית המקורות לפרויקטים חדשים.

השותפות כוללת שלושה נכסי תחבורה ארוכי טווח: כביש 6 צפון, שהוקם בהשקעה של כ־2.55 מיליארד שקל והזיכיון בו נמשך עד 2049; כביש 16 בירושלים, שהוקם בהשקעה של כמיליארד שקל והזיכיון בו עד 2044; והנתיב המהיר בכביש 1, שהוקם בהשקעה של כ־760 מיליון שקל והזיכיון בו עד 2036.

מבחינת הגופים המוסדיים, ההשקעה מספקת חשיפה לתזרימים ארוכי טווח מנכסי תשתית פעילים, לצד מנגנוני התאמת תמורה, הצמדה ורשתות ביטחון ממשלתיות. השלמת העסקה כפופה עדיין לאישורים מצד מזמיני הפרויקטים, הגופים המממנים ורשויות המדינה ככל שיידרשו.

המשמעות לענף:

המהלך ממחיש את מודל מיחזור ההון בפרויקטי זכיינות: חברת התשתיות מממשת חלק מהשווי שנוצר לאחר ההקמה, אך נשארת בניהול ובבעלות חלקית. עבור שפיר, מכירת 70% מהשותפות בכ־665 מיליון שקל משחררת הון משמעותי שניתן להפנות למכרזי תשתית ולפרויקטים חדשים, מבלי לוותר על המשך ההשתתפות בתזרים מהנכסים הקיימים.