רוטשטיין יוצאת מאנשי העיר: תמכור את מלוא החזקותיה בכ-99 מיליון שקל
רוטשטיין בדרך לסיים את השקעתה בחברת ההתחדשות העירונית "אנשי העיר", לאחר שנחתם הסכם למכירת מלוא החזקותיה בחברה. לפי דיווח של ביזפורטל, אנשי העיר מימשה את זכות הסירוב שעמדה לרשותה ותרכוש מרוטשטיין כ־20.75 מיליון מניות, המהוות כ־41.3% מהון החברה ומזכויות ההצבעה, תמורת כ־99.2 מיליון שקל.
העסקה מתבצעת במחיר של 4.77 שקלים למניה ומשקפת לאנשי העיר שווי של כ־240 מיליון שקל. ההסכם כולל גם אפשרות לתמורה נוספת של כ־6 מיליון שקל לרוטשטיין, המותנית בהתקדמותו של פרויקט מסוים בתוך 15 חודשים ממועד השלמת העסקה. אם התנאים שנקבעו יתממשו במלואם, התמורה הכוללת לרוטשטיין עשויה להגיע לכ־105.2 מיליון שקל, לפי שווי אפקטיבי של כ־255 מיליון שקל לאנשי העיר.
עם השלמת הרכישה צפויה החזקתה של בעלת השליטה באנשי העיר לעלות לכ־80%, בעוד רוטשטיין תצא לחלוטין מהחברה. בכך צפוי להסתיים מבנה ההחזקות שבו רוטשטיין ובעלי אנשי העיר החזיקו במקביל בנתחים משמעותיים מהחברה. המהלך החל בסוף יוני, אז מימשה אנשי העיר את זכות הסירוב ביחס להצעה שקיבלה רוטשטיין מצד גורם חיצוני, וב־4 באוגוסט נחתם ההסכם המחייב בין הצדדים.
העסקה עדיין כפופה לתנאים מתלים ולקבלת האישורים הנדרשים, ולצדדים ניתנה תקופה של עד 110 ימים ממועד החתימה להשלמתם. עד להשלמת התנאים נותרות המניות בידי רוטשטיין. ההסכם כולל גם מנגנונים למקרה שהעסקה לא תושלם, שעשויים להשפיע על זכות הסירוב במכירה עתידית של המניות.
מבחינת רוטשטיין, המכירה משחררת הון משמעותי ומסיימת השקעה שאינה בליבת השליטה הישירה שלה. החברה נסחרת כיום לפי שווי של כ־1.1 מיליארד שקל והונה העצמי נאמד בכ־785 מיליון שקל. מנגד, אנשי העיר מרכזת בעקבות העסקה את השליטה באופן מובהק יותר ומקבלת גמישות גדולה יותר בקביעת מבנה הבעלות העתידי שלה, לרבות אפשרות לצירוף שותף אסטרטגי בהמשך.
המשמעות לענף:
העסקה מעניינת במיוחד על רקע מעמדה של אנשי העיר כאחת החברות הפעילות בתחום ההתחדשות העירונית. מעבר לתמורה הכספית, יציאת רוטשטיין וריכוז כ־80% מהמניות בידי בעלת השליטה מפשטים את מבנה הבעלות ועשויים להקל על קבלת החלטות, מימון וקידום פרויקטים. השאלה המרכזית בהמשך תהיה האם אנשי העיר תשמור על מבנה ההחזקות החדש, או תנצל את רכישת חלקה של רוטשטיין כדי להכניס שותף אסטרטגי חדש.
