קבוצת אביב מבטלת את הנפקת המניות ותפנה לגיוס אג"ח בהיקף 200 מיליון שקל

קבוצת אביב החליטה לבטל את הנפקת המניות שתכננה לבצע בבורסה בתל אביב, ובמקומה לקדם גיוס חוב באמצעות הנפקת אג"ח בהיקף של כ־200 מיליון שקל.

על פי דיווח שפורסם בכלכליסט, ההחלטה התקבלה לאחר שהחברה לא הייתה מוכנה להתפשר על השווי שלפיו ביקשה לצאת להנפקה, אשר הוערך בכ־1.5 מיליארד שקל. בעקבות זאת בחרה החברה למשוך את מהלך הנפקת המניות ולהתמקד בגיוס חוב מהשוק המוסדי.

קבוצת אביב, שנוסדה בשנת 1963, פועלת בתחומי הייזום למגורים והנדל"ן המניב. החברה מחזיקה בנכסים מניבים בהיקף של כ־1 מיליארד שקל ומציגה יחס הון למאזן של כ־58%, נתון המעיד על רמת מינוף נמוכה יחסית לענף הנדל"ן.

מהדוחות הכספיים עולה כי החברה סיימה את שנת 2025 עם רווח נקי של כ־39 מיליון שקל, לעומת כ־32 מיליון שקל בשנת 2024- עלייה של כ־22%. הכנסות החברה הסתכמו בכ־45 מיליון שקל, בדומה לשנה הקודמת.

ביטול ההנפקה מגיע על רקע גל הנפקות רחב שנרשם בחודשים האחרונים בבורסה בתל אביב, במסגרתו הצטרפו לשוק הציבורי חברות מתחומי הנדל"ן, התעשייה והביטחון, ובהן תדהר, בסט, בגירה, סמארט שוטר וגלעם.

בקרב גורמים מוסדיים נשמעה לאחרונה ביקורת על רמות השווי שבהן בוצעו חלק מההנפקות החדשות. בשוק ההון מעריכים כי משקיעים הפכו בררנים יותר בכל הנוגע לתמחור חברות חדשות, במיוחד לאחר שמספר הנפקות בוצעו בשווי שנחשב לגבוה ביחס לציפיות השוק.

לדברי גורמים בשוק, הצלחתה של הנפקה אינה נמדדת רק ביום הגיוס אלא גם בביצועי המניה בחודשים שלאחר תחילת המסחר, כאשר המשקיעים בוחנים את פוטנציאל יצירת הערך לטווח ארוך.

כך או כך, קבוצת אביב צפויה להמשיך במימון פעילותה באמצעות שוק ההון, אך בשלב זה, כאמור, באמצעות גיוס חוב ולא באמצעות הכנסת בעלי מניות חדשים לחברה.