צחי אבו נכנס לג'י סיטי: ירכוש 26% מהמניות ויוביל מהלך אסטרטגי לשינוי פני הקבוצה
עסקת ענק בשוק הנדל"ן המניב: חברת ארי נדל"ן, שבשליטת צחי אבו, תרכוש מנורסטאר 26% ממניות ג'י סיטי תמורת כ־661 מיליון שקל, בעסקה המשקפת מחיר של 14.95 שקל למניה- פרמיה של כ־30% על מחיר הסגירה האחרון. העסקה, שעליה דיווח מנדי הניג ב־Bizportal, מסמנת את כניסתו של אבו לגרעין השליטה של אחת מקבוצות הנדל"ן המניב הגדולות בישראל, לאחר יותר משלושה עשורים שבהם הייתה מזוהה עם מייסדה חיים כצמן.
ההסכם כולל גם מנגנון אופציות הדדי שיאפשר לארי נדל"ן להגדיל את החזקתה ל־33% באמצעות רכישת 7% נוספים, בעוד שנורסטאר עשויה לרדת לכ־21%. במקביל התחייבו שני הצדדים להשתתף בגיוס הון של כמיליארד שקל שצפויה לבצע ג'י סיטי, כאשר חלקה של ארי בגיוס צפוי לעמוד על כ־260 מיליון שקל. העסקה כפופה עדיין לאישור רשות התחרות, אולם כבר עתה היא צפויה לחזק את מבנה ההון של ג'י סיטי ולהפחית את רמת המינוף שלה, בעוד שנורסטאר צפויה להשתמש בתמורה להפחתת חובה הפיננסי.
בשיחת משקיעים שקיים לאחר פרסום העסקה, הציג אבו תוכנית אסטרטגית רחבה לשינוי פעילותה של ג'י סיטי. לדבריו, החברה תתמקד בעתיד בעיקר בישראל ובפולין, בעוד שנכסים בארצות הברית, ברזיל והמדינות הנורדיות ייבחנו למימוש. אבו הציב יעד להפחתת שיעור המינוף לפחות מ־50%, לצד קיצוץ של עד 50% בהוצאות ההנהלה והכלליות, העומדות כיום על כ־290 מיליון שקל בשנה. לדבריו, "נכס שלא נוכל לנהל, להשביח ולבקר בו באופן שוטף- יהיה מועמד למכירה", כחלק ממדיניות של מיקוד בפעילויות הליבה.
ג'י סיטי, לשעבר גזית גלוב, מחזיקה כיום ב־85 נכסים מניבים בישראל, אירופה, צפון אמריקה וברזיל, בשטח להשכרה של כ־1.7 מיליון מ"ר ובשווי כולל של כ־29 מיליארד שקל. אם תמומש האופציה להגדלת ההחזקה, יהפוך אבו לבעל המניות הגדול בחברה, כאשר על פי הסכם בעלי המניות נקבע כי החזקה של 35% תהווה נקודת שליטה. בתקופת המעבר צפויים אבו וכצמן לשמש כיו"רים משותפים, כאשר כצמן ימשיך ללוות את הטיפול בפעילות הבינלאומית עד להשלמת מהלכי המימוש.
העסקה מהווה אחד המהלכים המשמעותיים ביותר בשוק הנדל"ן הישראלי בשנים האחרונות, ומשקפת מגמה של כניסת יזמים מקומיים לחברות נדל"ן ציבוריות גדולות באמצעות השקעות אסטרטגיות. עבור ג'י סיטי מדובר במהלך שנועד לחזק את איתנותה הפיננסית ולהאיץ את תהליך הצפת הערך בנכסיה, בעוד שעבור קבוצת ארי נדל"ן מדובר בקפיצת מדרגה משמעותית, המרחיבה את פעילותה בתחום הנדל"ן המניב ומבססת את מעמדה כאחת משחקניות הנדל"ן הבולטות בישראל.
